Bank of America повысил прогноз цены акций Microsoft из-за высоких показателей Azure

Bank of America повысил прогноз цены акций Microsoft (NASDAQ:MSFT) до $510 с $480 в отчете в среду, указав на высокие показатели облачных вычислений Azure и первый успех недавно представленной функции Copilot.

«Отзывы каналов сбыта свидетельствуют о хорошем третьем квартале», — пишут аналитики. Большинство бизнес-партнеров Microsoft показали результаты выше ожидаемых или соответствуют им до публикации результатов второго квартала 2024 финансового года, которые будут объявлены 30 июля.

В аналитическом отчете подчеркиваются высокие показатели Azure, прогнозируется рост на 31,5 % в годовом исчислении, в том числе на 8 % за счет задач, связанных с искусственным интеллектом.

Этот прогноз превзошел предыдущий прогноз роста на 30,5 %. Аналитики ожидают дополнительный доход в размере 100 миллионов долларов для подразделения Microsoft Productivity and Business Processes (PBP) благодаря небольшому росту в области коммерческого офиса и активным продажам премиальных лицензий E3/E5.

Успех Office 365 также упоминается в качестве важного фактора роста Microsoft. Аналитики ожидают продолжения активного роста продаж премиальных лицензий E5, а также первых успешных продаж функции Copilot.

Они прогнозируют, что подразделение Office будет способствовать более высокому, чем ожидалось, росту, особенно по мере того, как функция Copilot получит более широкое распространение.

Для подразделения More Personal Computing (MPC) аналитики прогнозируют увеличение дохода на 50 миллионов долларов до 15,5 миллиардов долларов, чему способствовал предварительный отчет IDC, показавший рост поставок ПК на 3 % в год, что выше прогнозируемых 2 %.

Несмотря на некоторые сомнения в отношении постепенного внедрения Copilot, аналитики по-прежнему положительно оценивают его потенциал для роста доходов: 40 % партнеров назвали его фактором, способствующим увеличению доходов в четвертом квартале. Это соответствует ожидаемому уровню внедрения в 1,7 % среди подходящих клиентов E3/E5, и, по их оценкам, при наиболее благоприятном сценарии развития событий рост офисного подразделения может составить 20 % к первому кварталу 2026 финансового года.
Bank of America сохраняет рекомендацию покупать акции Microsoft, заявляя, что новый ценовой ориентир отражает «возможность пересмотра прогнозов роста Office в 2025 финансовом году в сторону увеличения». Компания оценивает стоимость Microsoft в 46 раз выше прогнозируемого свободного денежного потока в 2025 финансовом году, подчеркивая сильные перспективы роста за счет Azure и Office 365.